Diario BonaerenseA pesar del descenso de las tasas en pesos tras el triunfo electoral del Gobierno, el crédito al consumo mostró debilidad en noviembre, con un retroceso del 1,2% real, según la consultora LCG. La baja en tasas pasivas no se trasladó en igual medida a las activas, especialmente en préstamos personales y financiamiento con tarjeta de crédito.
El financiamiento al consumo lideró la caída, revirtiendo el crecimiento del mes previo, mientras la morosidad de las familias sigue escalando y alcanza niveles récord. Esto frena tanto la demanda como la oferta de crédito en un contexto económico frágil.
Según LCG, los préstamos en pesos cayeron 0,4% real en noviembre. La consultora explicó que aunque las tasas activas comenzaron a moderarse, las de préstamos personales se mantuvieron rígidas, limitando la recuperación del crédito.
El analista Guillermo Barbero, de First Capital Group, señaló que la caída de tasas pasivas no se refleja plenamente en las activas, un freno decisivo para la demanda. "Tuvimos un mes con tasas más moderadas, pero ese acomodamiento todavía no se traslada a las tasas activas", indicó.
Dentro del crédito al consumo, los préstamos personales cayeron 0,7%, acumulando su segunda baja consecutiva, y el financiamiento con tarjetas retrocedió 1,7%, la caída más significativa del segmento. Las familias enfrentan mayor endeudamiento y menor capacidad de pago.
La morosidad es la principal preocupación: según Investigaciones Económicas Sectoriales (IES), la irregularidad del crédito a las familias llegó a 10,1% al 30 de septiembre, su nivel más alto desde 2006. El Banco Central confirmó que la morosidad en hogares subió de 6,6% a 7,3%, un máximo desde enero de 2010.
Este escenario provoca mayor cautela en los bancos y ralentiza la baja de tasas activas, demorando cualquier recuperación sostenida del crédito. LCG señaló que el crédito al consumo, después de 17 meses de aportar al crecimiento, muestra signos de estancamiento y un comportamiento errático en los últimos meses.
Con tasas aún elevadas, ingresos deteriorados e inflación persistente, las familias recurren menos al financiamiento, mientras las entidades evalúan con mayor rigidez el riesgo crediticio, en un contexto de consumo que pierde impulso.
